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上半年上市银行主攻个贷 房贷仍是"定海神针"

作者:未知 来源:券商中国微信号 更新时间:2019年09月09日 【字体:

随着上市银行半年报披露完结,银行上半年信贷投放结构也得以明晰窥见,一个明显的变化是,上半年个人贷款(部分行该项目为“零售贷款”)快速增长;银行借金融科技手段发力消费贷款,助力零售转型。

从六大国有行和九家上市(含A股和H股)股份行的上半年个贷投放情况来看,邮储银行、招商银行(600036)、平安银行(000001)的个贷余额在贷款总余额中的占比超过了公司贷款余额占比,多家银行个贷增速超过对公贷款增速;同时,从项目收益率来看,个贷上半年的平均收益率明显高于公司贷款、票据贴现业务,部分股份行个贷业务平均收益率达到7%以上。

在资产负债表中,个人贷款主要包括个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营性贷款(也有称“个人商务贷款”)、信用卡透支(也有称“信用卡贷款”);从个贷产品结构来看,投向个人住房按揭的贷款余额普遍占比在7成以上,但增速有所放缓;与此同时,近年随着居民消费转型,包括汽车金融等在内的个人消费贷款,以及信用卡透支余额,增幅明显。

不过部分行的不良率也有所抬升。从信用卡透支项目来看,今年上半年,建行、交行、招行、平安、兴业银行(601166)的信用卡贷款不良率比年初都略有抬升。不过综合对比其他贷款项目来看,个人贷款的不良率相对偏低,尤其是个人住房按揭贷款,仍具备收益率高、风险低的特点,性价比较高。

天风证券银行业首席分析师廖志明指出,伴随着产业变迁和融资结构的变化,银行信贷结构也在发生很大的变化,具体来看,“(1)制造业和批发零售业贷款占比大幅下降;(2)个贷崛起,特别是个人住房贷款占比显著提升;(3)与消费相关的信用卡贷款占比提升显著。”同时他提到,“个贷俨然成为不少银行信贷投放重心,但当前住户部门杠杆率已明显上升,与互联网平台合作的消费贷款政策亦有收紧之可能,个贷风险也有所暴露,个贷虽能维持较快增长,但高增的压力隐现。”

邮储、招行、平安个贷占比超对公贷款

翻阅上市国有大行及股份行的半年报数据会发现,个人贷款快速增长,是银行今年上半年信贷投放的一个明显特征;数家银行个贷占比超过对公贷款,且增速快于公司贷款。

具体来看,截至今年6月末,建设银行(601939)、工商银行(601398)两家的个贷余额超过了6万亿元。建行个贷余额6.133万亿元,较年初增长5.02%;工行个贷款余额6.038万亿元,较年初增长7.1%。此外,农业银行(601288)个贷余额5.09万亿元、比年初增约9%,中国银行(601988)个贷余额4.753亿元、比年初增长7%,在贷款总额中占比37.82%。

另一家新列国有大行的邮政储蓄银行在报告期末的个贷总额是2.55万亿元,比年初增长了9.93%,在客户贷款总额中占比54.24%。

两家以零售业务见长的股份行,平安银行、招商银行的个贷余额(招商银行将该项称为“零售贷款”)在客户贷款总额中的占比均过半。2019年6月末,平安银行个贷余额1.225万亿元、较年初增长6.1%,个贷占比58.8%;招商银行零售贷款余额2.24万亿元,个人住房贷款余额超过1万亿元、较年初增长11.47%。

招商银行称,今年上半年积极拓展零售信贷业务,稳健发展信用卡贷款、自住需求的住房按揭贷款,积极支持民营小微贷款,截至报告期末,零售贷款占比上升0.70个百分点至51.79%。

多家银行上半年个贷增速超过对公贷款增幅。中信银行(601998)、浦发银行(600000)的个贷占比逼近5成。

截至报告期末,浦发银行企业贷款占比50.29%,比上年末下降0.88个百分点,个人贷款占比43.12%,比上年末上升1.33个百分点;中信银行个人贷款余额1.65万亿元、较年初增长了10.99%,个人贷款增速快于公司贷款,余额占比为42.95%;兴业银行个人贷款占比40.30%,较上年末上升0.55个百分点。

据统计,今年上半年A股上市银行新增贷款合计达5.9万亿元,其中,对公贷款达到2.84万亿元、个贷为2.48万亿元,票据贴现贷款是0.53万亿元。天风证券银行业首席分析师廖志明指出,具体来看,“工行、建行、农行、中国银行上半年新增贷款3.34万亿元,对公占比较高;而上市股份行新增贷款1.65万亿中,个贷高于对公,这也与很多股份行大力推动零售转型相关。”

在他看来,随着中国经济由高速发展阶段进入中高速阶段,制造业及批发零售业不良爆发,使得银行对这两个行业的信贷投放趋于审慎;与之对应的是,随着居民收入增长,零售银行重要性与日俱升,商业银行出于商业考虑,纷纷加大零售转型,个贷增长明显提速。

上半年住房按揭贷款余额达24万亿

可以发现,各家银行披露的个贷投放中,个人住房按揭的贷款余额普遍占比在7成以上,仍居于主流。

天风证券统计显示,今年上半年上市银行个贷新增2.48万亿元,其中个人住房贷款新增1.66万亿元;此外,还有对公贷款中的房地产企业行业贷款5949亿元,合计占比达38%;今年上半年上市银行整体个人住房贷款余额达24万亿,较2012年末的7.28万亿增加了2倍多。

具体到各家银行来看,部分银行个人按揭贷款增速依然稳健、不过已有所放缓;而部分股份行的个人消费贷、信用卡透支余额增速较快。

建设银行的个人住房贷款稳步增长,其半年报显示,截至6月末,该行个人贷款和垫款61,328.51亿元,较年初增幅5.02%。其中,个人住房贷款50,554.29亿元,较年初增幅6.35%;信用卡贷款6,721.48亿元,较上年末增幅3.19%;个人消费贷款1,682.70亿元,较年初降幅19.92%。

农业银行个人贷款比上年末增加4,017.83亿元,增长7.1%。其中,个人住房贷款增加3,254.72亿元,增长7.1%,主要是用于满足居民家庭自住购房融资需求;个人经营性贷款增加859.81亿元,增长39.8%,主要是e抵快贷、经营快贷等普惠领域线上贷款产品快速增长所致。

半年报显示,平安银行上半年住房按揭贷款1880亿元、比年初增长了约3%;相比之下,该行信用卡应收账款约5110亿元,比年初增长了7.96%,在该行上半年贷款总额中占比也高达24.5%,而该行企业贷款余额的同期占比也才41.2%。2019年上半年,平安银行信用卡总交易金额1.62万亿元,同比增长34.1%。

报告期内,兴业银行个人住房及商用房贷款占比较上年末下降0.4个百分点,个人经营贷款较上年末上升0.44个百分点,信用卡较上年末上升0.1个百分点。

四家银行个贷不良率上升

个贷业务的发展,改善了银行的营收结构。

今年上半年,农业银行个贷利息收入1089亿元、同比增长19.1%,主要原因就是,长期贷款占比上升以及存量贷款重定价后利率上升,平均收益率上升了9个基点;建行、中信银行等均在半年报中提及,个贷余额及收益率提升带动利息收入增长。平安银行称,上半年进一步优化业务结构,平均收益率较高的个人贷款规模和占比增加,且信用卡分期付款业务利息收入增加,带来生息资产收益率有所提升。

报告期内,中信银行新发放贷款加权平均利率6.62%,较上年末提升0.42个百分点;部分银行如浙商银行个贷余额的平均收益率甚至高达7.1%

不过,个贷不良率也有所提升。记者看到,公布个贷不良率的5家银行中,仅中信银行有所下滑,其余四家银行个贷不良率均有抬升。

建设银行正调整其资产结构,该行上半年信用卡贷款6721.48亿元,较上年末小幅增加3.19%;个人消费贷款1682.70亿元,较上年末大幅减少19.92%。报告期末,建行个贷不良率为0.46%,较年初上升了0.05个百分点;信用卡贷款不良率1.21%,较上年末增长0.23个百分点。

兴业银行期末个人贷款不良率较上年末上升0.02个百分点;其中信用卡累计实现交易金额9053.77亿元,同比增长30.98%,信用卡贷款不良率比年初上升了0.2个百分点至1.26%。

平安银行个人贷款余额不良率较年初上升了0.02个百分点,具体来看,住房按揭贷款不良率上升了0.06个百分点,新一贷不良率上升了0.13个百分点,汽车金融贷款上升了0.08个百分点;同时,转型大零售的平安银行上半年信用卡总交易金额高达1.62万亿元,同比增长34.1%;信用卡应收账款不良率1.37%,较上年末上升0.05个百分点,该行表示,自2017年底开始提前进行风险政策调整,重点防范共债风险,同时针对共债、高负债及高风险地区客户采取额度管控、谨慎授信等措施,有效控制并降低了高风险客户占比。

招商银行零售贷款不良率较年初下滑了0.05个百分点至0.74%,其中小微贷款和住房贷款的不良率下滑明显,不过受共债风险等外部因素影响,信用卡贷款不良率1.30%,较上年末上升0.19个百分点。该行称,剔除信用卡,报告期内新生成零售不良贷款中抵质押占比达76.00%,抵质押率41.65%,绝大多数新生成零售不良贷款具有足额抵质押品作为担保,最终损失相对有限。

廖志明分析,随着个人住房贷款、消费贷、信用卡贷款快速发展,“个贷俨然成为不少银行信贷投放重心,但当前住户部门杠杆率已明显上升,与互联网平台合作的消费贷款政策亦有收紧之可能,个贷风险也有所暴露,个贷虽能维持较快增长,但高增的压力隐现。”

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