土拍溢价率16.9%创新高 近六成宅地被TOP20房企获得

3月，土地市场迎来周期性回暖，全国300城经营性土地成交各项指标上扬，成交总建面、总金额均呈现同环比上涨趋势；土拍平均溢价率回升至16.9%，创2020年以来新高，市场有所升温。

值得一提的是，受大城市集中供地政策影响，土拍热度向三四线城市转移，溢价率升至20.5%，成为3月土地市场成交主力。

经过2020年主动促销售、控投资等行为，多家房企实现快速“降档”，这意味着企业未来融资预期将有所提升，投资底气也较为充足，再加上二季度前拿地能够抢在年内上市形成业绩等因素影响，预计4月份企业投资积极性将有所提升，而随着重点22城“两集中”供地政策落地，未来房企投资博弈性将进一步加大。

强者恒强！近六成宅地被TOP20房企获得

截止3月末，15家房企新增土储货值超过300亿，其中保利、万科、碧桂园等龙头房企年内新增货值已超过700亿，龙头房企优势显著。

同时数据显示，近六成的新增货值被TOP20房企获得，较2月末提升近10个百分点，强者恒强的格局不变。其中，融创在3月份拿下最多宅地。

目前22个重点城市“两集中”的供应地块暂未开拍，未来这些地块入市一旦入市，规模房企优势进将一步放大，预计行业集中度仍会持续提升。

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头部房企投资意愿更为强烈

2021年1-3月百强拿地销售比为0.2，与上月持平，较2020年下降0.1，投资延续了去年以来的审慎态度。而一季度有超过四成百强房企新增货值同比下降，降幅超过50%的占到两成，也从侧面证明当前房企投资较为谨慎。

其中，TOP1-10、11-20房企拿地销售比高于行业平均，投资积极性较高。

主要有两方面原因：一方面国企、央企凭借资金优势投资铺排迅速，如招商、华润、保利等拿地销售比皆高过0.3，高于梯队和行业平均；另一方面，绿城、中梁等全国化房企也在一季度补仓积极，充裕的货值将对全年业绩形成支撑。